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当日要闻及点评

中国建设银行18日起计划发行规模为200亿元的次级债


时间:2009年12月15日 16:00:22




  中国建设银行15日发布公告称,将于12月18日起至12月22日止发行2009年第三期次级债,债券为15年期固定利率品种,计划发行规模为200亿元。
  本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的其他负债(不包括发行人已经发行的与本期债券偿还顺序相同的其他次级债务)之后。债券设定1次发行人选择提前赎回的权利,发行人可以选择在本期债券第10个计息年度的最后一日,按面值全部赎回本期债券。
  根据安排,本期债券将于12月18日簿记建档,前10个计息年度的票面年利率将通过簿记建档集中配售方式确定,12月22日起息,债券存续期限内每年的12月22日为付息日。如果发行人不行使赎回权,则本期债券的兑付日为2024年12月21日,如果发行人行使赎回权,则从第11个计息年度开始到债券到期为止,后5个计息年度的票面年利率在初始发行利率的基础上提高300个基点,兑付日为2019年12月21日,如遇法定节假日或休息日则顺延。
  经联合资信评估有限公司综合评定,发行人主体评级为AAA级,债项评级为AAA级。
□ .华.晔.迪. .杨.溢.仁  .新.华.网

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11月份大小非减持首破15亿股 再创历史新高


时间:2009年12月15日 17:16:41 




  导读:
  11月份大小非减持首破15亿股 再创历史新高
  越调整减持越疯狂!上周大小非套现45亿元
  本周沪深两市解禁流通股数与市值大幅下降(表)
  明年限售股解禁量减半 13家公司解禁额超500亿(表)

  11月份大小非减持首破15亿股 再创历史新高
  随着A股市场从八月份的低点逐步回升,大小非的减持也在加速。中登公司最新披露的数据显示,11月份大小非减持量首度突破15亿股,再创历史新高。
  数据显示,11月份股改大小非解禁共46.77亿股,减持15.15亿股,占解禁总数的32.39%,再创历史新高。此前的高点为7月份减持的13.63亿股。其中小非减持5.59亿股,大非减持9.55亿股,截止11月底,大小非累计减持量突破400亿股,达到400.64亿股。
  在充裕的流动性和经济复苏预期的助推之下,中国股市11月份延续升势,上综指数单月上涨6.66%,居亚太主要市场之冠,为连续第三个月回升;今年累计以来走升75.49%。亦为亚太市场今年以来表现最佳的单一市场。A股的持续回暖导致大小非减持冲动不断增强。
  统计显示,大小非减持的意愿与市场走势渐趋一致。A股市场的本轮反弹从2008年10月底开始,进入09年后开始加速,而大小非减持也从去年11月底开始加速,月度减持量于09年2月份首度突破10亿股后,接下来的六个月都超过10亿股,并于六月和七月连续两个月创出历史新高。但在A股遭遇重挫的八月份,大小非减持锐减超过五成,创近7个月来新低。
  截至2009年11月30日,A股市场股改形成大小非共4771.61亿股,其中已经解禁的大小非为3212.90亿股,累计解禁占比67.33%,累计减持400.64亿股,减持股份数占已经解禁股份数量的12.47%。(.全.景)

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证监会建言基金法修改:适度松绑基金运作


时间:2009年12月16日 06:47:13 




  证监会建言基金法修改:适度松绑基金运作
  记者近日从相关人士处获悉,证监会专门成立的基金法修改研究工作小组,正积极推动配合有关立法机关加快基金法的修改工作,并形成了适当放宽对基金运作的限制,严惩"老鼠仓"等的建言思路。
  相关人士透露,证监会建议修改基金法的主要思路包括:强化市场行为监管,规范市场主体和从业人员的行为;适度放松业务管制,增强基金业的活力和竞争力;在严格控制风险的前提下,鼓励基金业开展创新活动;从基金业实际出发,重点推进相关修改内容。
  具体修改内容建议为,适当放宽对基金运作的限制,扩大基金投资范围,对基金关联交易适度"松绑",在防范潜在的利益冲突和利益输送的前提下,实现基金份额持有人利益的最大化。
  目前的基金法,对封闭式、开放式基金的运作方式作了具体描述,但随着LOF、ETF等创新基金的不断发展以及开放式和封闭式基金的相互融合,法律凸显滞后性,市场要求放宽基金运作方式限制的呼声高涨。
  另一束缚基金发展的是关联交易问题。目前有多家上市银行已成为基金托管人,而受制于基金法,基金不能买卖与基金托管人有控股关系的股东或有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券。因此,扩大基金投资范围,适度"松绑"基金关联交易也已成为业界共识。
  对基金的违法违规行为,证监会建议基金法,应增加基金从业人员行为准则的规定以及违反相关义务的法律责任,加强对基金从业人员的监管力度,严惩"老鼠仓"等背信行为。
  在实践中,基金管理公司的股东或股东的实际控制人违法违规,往往会对公司产生重大影响。基金法的处罚对象主要是针对基金管理公司,而没有涉及其股东及其实际控制人,众多业内人士建议修改后的基金法在相关方面能作出更细致的规定。
  证监会也建议,完善基金监管制度,丰富监管机构执法手段,细化相关监管措施,适当延伸监管范围。
  同时,针对基金业发展实践中遇到的新情况新问题,证监会建议研究提出解决对策并在法律层面上予以明确,如探索基金管理人新的组织形式等。(上证)


  基金开户数创近17周新高 新基金发行规模纪录再刷新
  9只新基金在12月份募集545亿元,平均每只60.56亿元

  上周,基民投资热情再度显现。中登公司昨日公布数据显示,12月7日至12月11日,新增基金开户数为8.2594万户,较前一周上涨17.24%,创下近17周新增开户数的新高。天相数据则显示,截至昨日,9只新基金在12月份募集金额达545亿,平均每只募集60.56亿元。

  从各只基金的发售情况看,差距则很明显。如果除去华夏盛世精选一天募集的187.1亿,其余8只基金平均募集为44.74亿元。

  一些规模较大的基金公司所发基金份额远高于中小基金公司。最典型的要属在12月9日发行仅一天的华夏盛世,一天募集就达187.1亿,创下了今年以来基金平均日发售份额最多的记录。而有的中小规模基金公司发行规模有10几亿元、20多亿元不等,甚至还有的基金延长募集期。

  除此之外,也有基金公司公告运用固有资金自购旗下新基金,华安基金公司拟于12月18日自购旗下华安动态灵活配置混合型基金2000万元。业内人士表示,这一举措也表明基金公司对明年市场持有谨慎乐观的态度。

  对于2010年的市场环境,华夏基金投资总监、华夏盛世精选拟任基金经理刘文动认为,从经济增长企业盈利的情况看,2010年投资的增长率与2009年相比不会有非常大的下降,消费在2010年仍然保持比较平稳的增长,而净出口对于增长的负贡献会降低甚至转为正面贡献,因此预期2010年经济增长率会大大好于2009年,这将推动企业盈利在2010年有比较大的增长。

  此外,从资本流入看,刘文动认为,由于美国缺乏结构性的增长动力,为挽救经济,美联储仍很可能会保持宽松的货币政策立场。因此,以较低的成本借入美元或其它发达国家货币,投入包括中国在内的新兴市场,将是非常有吸引力的投资选择。"在新兴市场,无论是虚拟经济领域还是实体经济领域都将能够感受到这种资本流动带来的影响,从而推动虚拟经济和实体经济的交互繁荣,催生新兴市场的泡沫,这是经济潜在的上行风险。虽然资本流入在短期对新兴市场的企业盈利和股票估值都存在正面的影响,但相对长一点看,两者又都孕育着大幅调整的风险。"

  对于未来的投资方向,正在发行的招商中小盘拟任基金经理周德昕表示,经过这一轮金融危机后,我国政府更加认识到依靠投资和出口拉动经济的危险性,必须拉动消费。周德昕认为,东部和中西部地区的结构调整将是未来一大投资方向。当前,中西部地区的经济开始明显承接东部地区,如中西部地区的消费、东部地区向西部地区的产业转移,东部地区则通过建设低碳产业来拉动经济。因此,他认为经济增长方式转型的基本条件已经具备。"大的格局可能是,中西部地区基础原料的需求会大幅提升,东部地区具备竞争优势的高新产业会日渐壮大。"周德昕表示,在未来的研究中会注意这种大的结构性变化。(证券日报)

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国内并购交易呈现V型反弹 央企整合是明年重头戏


时间:2009年12月16日 07:01:50 




  我国境内的并购交易在今年下半年迎来"V"型反弹。普华永道昨日公布的数据显示,今年下半年,我国境内(含港澳地区)的并购交易数量将超过1800宗,全年则将达3200宗。这意味着,在上半年骤降25%之后,下半年并购交易量剧增。
  我国境内并购交易数量重回2008年的高水平,表明全球经济衰退对中国并购活动的影响仅仅维持了半年时间。正所谓"春江水暖鸭先知",企业并购市场的活跃,在一定程度上可以看做宏观经济转暖的风向标。
  境内并购交易低位复苏
  在昨日举行的"2009企业并购年末回顾与前瞻"新闻发布会上,普华永道预计今年下半年我国境内的并购交易将重回2008年较高水平。去年同期,这一数字为2000宗,去年全年则约为3800宗。普华永道还预计,2010年中国境内并购数量同比还将实现超过20%的增长。
  值得注意的是,有迹象显示,境外战略投资者可能将于2010年二季度开始以更大的交易量和更高的交易额重返中国并购舞台,释放其对中国并购目标压抑已久的巨大兴趣。"在过去的数周,境内外投资者的交易意向明显增长。"普华永道企业并购服务合伙人李明说。
  今年并购交易发生的行业和过去几年并无明显不同,在各行业分布较为平均。不过,下半年的交易数量,则以工业制造业为最。交易金额方面,排名首位的是金融服务业,其次为房地产业。
  此外,财务投资交易与2008年相当,且仅占并购交易总量的6%,不足200宗。不过,中投公司财务投资者的身影备受关注,今年公布了2宗在大中华市场的投资共16亿美元,此前该公司主要投资海外公司。
  央企整合是明年的重头戏
  在明年境内并购交易市场,央企当仁不让将是绝对主角。根据国资委的规划,到2010年,中央企业将由目前的130多家减少到80-100家。此前有接近国资系统的研究人士对《证券日报》记者表示,中央企业自今年6月份经营业绩持续好转,为国资委定下的央企重组整合大计打开了"时间窗口"。
  在14日举行的中央企业负责人会议上,国务院副总理张德江在讲话中再次强调,要加快推进中央企业的重组整合。他还明确指出,中央企业要实施海外投资和企业兼并,增强在全球范围内资源优化配置能力。
  普华永道企业并购服务合伙人王晓刚将央企重组整合归结为2010年并购交易市场活跃的首要推动力。他认为,130多家中央企业要缩减至80-100家,将直接促成国内企业大宗并购交易的产生。此外,发改委鼓励部分产能过剩行业的并购重组、境外基金有望设立人民币基金等因素,亦将使得国内并购市场日趋活跃。
  2010年即将到来,大规模的并购潮亦不难预见。这将对股票市场带来什么样的影响呢?王晓刚对此认为,一方面,由私募股权基金主导的并购交易将推高二级市场相关上市公司的股价,从而给投资者带来巨大投资机会;另一方面,股价的提高也可能会给并购交易的最终达成带来潜在的阻碍。
  境外投资额创历史新高
  伴随着中国经济在此轮全球金融危机中率先复苏,中国企业选择大踏步走向海外。
  普华永道昨日提供的数据显示,中国企业海外投资并购活动增长强劲。2009年下半年,中国企业境外投资交易并购数量较前几个半年期均增长了50%.2009年全年,境外投资额将可能攀升到300亿至350亿美元的历史新高,比2008年高出3倍。
  "尽管境外投资活动增长迅猛,其投资总额仍仅为境内交易额的1/3,且主要集中于能源及资源领域。境外投资仍存在很大发展空间。"普华永道企业并购服务合伙人王晓刚说。
  此外,普华永道还预计,随着中国经济的进一步复苏以及中国企业的信心增长,未来数年境外并购活动的增长趋势将得以持续,有望实现年均40%的增幅。其中,能源及资源行业的并购将继续主导,而大型民营企业谋求获取技术专利和进入国外市场也将带来其他行业的并购交易迅猛增长。□ .熊.欣  .证.券.日.报

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温家宝将在明日气候变化会议上发表重要讲话


时间:2009年12月16日 14:32:48




  导读:
  温家宝将在明日气候变化会议上发表重要讲话
  温家宝赴会 中国能否突围哥本哈根?
  中外专家热议温家宝总理哥本哈根之行
  中国低碳企业迎来掘金时代
  哥本哈根大会激活新能源概念股 26股受益
  
  温家宝将在明日气候变化会议上发表重要讲话
  中广网北京12月16日消息 据中国之声《新闻纵横》7时17分报道, 场内僵持不下,场外煽风点火,哥本哈根气候变化大会开了九天,如今进入关键的后半程--上升为部长级官员磋商,展开实质性谈判。各国领导人也将在今天开始的最后三天集中登场,做最后的努力。
  中国国务院总理温家宝今天下午将启程前往丹麦,出席即将于后天举行的哥本哈根气候变化大会领导人会议。我们现在连线记者冯悦,她今天下午将乘坐温家宝总理的专机一同飞往哥本哈根。
  主持人:温家宝总理到达哥本哈根后将展开哪些活动,对接下来最关键的后半程会议,中方有哪些期待?
  记者:温家宝总理将于今天下午启程前往北欧童话王国丹麦,不过,正在那里火爆交锋的哥本哈根气候变化会议,丝毫没有童话的浪漫。我们的飞机预计经过近10个小时的长途飞行,当地时间16号晚上、北京时间17号凌晨到达丹麦首都哥本哈根。
  据中方代表团团长、发改委副主任解振华介绍说:第一阶段谈判在激烈的斗争中已经取得了一定的进展。上周形成的《联合国气候变化框架公约》工作组主席案文以及《京都议定书》工作组主席案文体现了"双轨制",反映了巴厘路线图的要求,但是内容上还有很多需要谈判解决的问题,可以作为与会各方进一步磋商的基础。目前,会议已经进入到了关键阶段,各方仍然存在矛盾和分歧。下一阶段,各国将围绕公约、议定书的要素进行讨论。
  在此前外交部召开的中外媒体吹风会上,外交部副部长王光亚介绍说,哥本哈根气候变化会议成功的关键,是坚持联合国气候变化框架公约及其《京都议定书》,坚持"共同但有区别责任"的原则,坚持巴厘路线图授权。中方对本次会议有三点期待:一是会议要确定发达国家在《京都议定书》第二承诺期应当承担的大幅度量化减排指标,确保未批准《京都议定书》的发达国家承担可比较的减排承诺;二是会议要做出有效的机制安排,以确保发达国家切实兑现向发展中国家提供资金、技术转让和能力建设支持的承诺;三是会议要明确发展中国家在得到发达国家技术、资金和能力建设支持的情况下,在可持续发展框架下,根据本国国情采取适当的适应和减缓行动。
  由于会议日程到目前为止还没有最后敲定,所以现在我还没有拿到最后的日程安排。但是可以肯定的温家宝总理将出席18号举行的哥本哈根气候变化会议领导人会议,并在会上发表重要讲话,全面阐述中国积极应对气候变化,推动气候变化的国际合作的立场和主张。除此之外,据外交部透露,温家宝总理还将与一些与会国家和国际组织的领导人、负责人会面。(.中.国.广.播.网)

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央行:居民投资意愿攀升


时间:2009年12月16日 14:59:19 




  央行:居民投资意愿不断攀升
  中国人民银行今日公布的4季度城镇储户问卷调查结果显示,城镇居民在安排支出时有42.0%选择"更多地储蓄",有42.1%选择"更多投资",有15.9%选择"更多消费"。居民选择"更多投资"的比例今年以来连续攀升,较年初累计提高13.0个百分点,恢复至2008年1季度水平。从居民投资方式看,房地产、基金和理财产品、股票分列前三位。(.证.券.时.报 .贾.壮)

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银监会发布《商业银行资本充足率信息披露指引》


时间:2009年12月16日 18:20:32 




  为稳步推进我国银行业实施巴塞尔新资本协议进程,进一步规范商业银行资本充足率信息披露,促进商业银行审慎经营,近日,银监会发布了《商业银行资本充足率信息披露指引》(以下简称《指引》)。该《指引》适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。
  《指引》共分五章四十九条,对商业银行资本充足率信息披露的范围、内容和流程规范等提出了明确的监管要求。具有以下特点:一是《指引》选择新协议实施中最重要的方面先行向国际惯例靠拢,如:并表范围、资本构成、风险暴露评估等,从而带动相应的银行业务和技术的发展。二是进一步细化了商业银行信息披露的各项规定,定性与定量相结合,原则性规定与通用模板相结合,增加了信息披露工作的实用性。同时,明确过渡期和全面实施期的不同披露要求,为商业银行全面披露提供了充足的准备时间,增强了指引的可操作性。三是规定对于商业银行的专有信息和保密信息等可不披露的具体项目,在信息披露与信息保密之间找到均衡点,从而很好地界定了信息披露的边界。
  银监会有关负责人表示,自银监会成立以来,始终将保持银行业资本充足作为日常监管的重要方面来抓。面对今年严峻的经济金融形势,又明确提出了动态资本、动态拨备等一系列审慎监管要求。至2009年三季度末,中国商业银行加权平均资本充足率达到11.4%,加权平均核心资本充足率达到9%,整体资本充足水平符合审慎监管的要求。
  .银.监.会.网.站

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张德江《求是》撰文:大力推进煤矿瓦斯抽采利用


时间:2009年12月16日 19:35:32




  加快煤矿瓦斯抽采利用,是贯彻落实科学发展观,推进煤矿安全发展、清洁发展、节约发展的必然要求,是一项大有可为的事业。党中央、国务院高度重视,成立专门工作机构,安排专项资金,制定了防治结合、标本兼治的重要决策和一系列政策措施,大力推进煤矿瓦斯抽采利用。近年来,通过各地区、各部门的共同努力,煤矿瓦斯治理利用取得了明显成效,但仍需进一步加大工作力度,努力实现煤矿瓦斯抽采产业化利用、规模化发展,促进煤矿安全生产形势稳定好转,推动经济发展,增加能源供给,减少环境污染。
  煤矿瓦斯抽采利用意义重大
  煤矿瓦斯又称煤层气,是赋存在煤层中的烃类气体,和天然气一样,主要成分是甲烷。瓦斯对煤矿安全生产是重大威胁,但加以利用又是优质清洁能源。搞好煤矿瓦斯抽采利用,就可以化害为利、变废为宝,意义十分重大。
  第一,搞好煤矿瓦斯抽采利用是煤矿安全生产的治本之策。瓦斯易燃易爆,当空气中瓦斯浓度在5%-16%时,遇到火源就会爆炸,瞬间形成高温高压冲击波,并产生大量一氧化碳。煤矿一旦发生瓦斯爆炸或煤与瓦斯突出事故,就会造成人员大量伤亡。我国煤层赋存条件复杂,高瓦斯和煤与瓦斯突出矿井约占1/3,防治煤矿瓦斯事故始终是安全生产的重中之重。新中国成立以来,全国共发生23起一次死亡百人以上的煤矿事故,其中21起是瓦斯事故。近四年来,煤矿重特大事故死亡人数近70%都是瓦斯事故造成的。搞好煤矿瓦斯抽采利用,可以实现煤炭在低瓦斯状态下开采,有效杜绝瓦斯事故发生,是保障煤矿安全生产的根本措施和关键环节。
  第二,搞好煤矿瓦斯抽采利用是增加能源供给的有效措施。煤矿瓦斯中甲烷含量大于90%,1立方米瓦斯发热量大于8000千卡,是与天然气相当的优质清洁能源,可广泛用于发电、工业窑炉、民用、汽车等方面燃料或生产化工产品。煤炭是我国的主体能源,多年来在一次能源生产量和消费量中一直占70%左右,而石油天然气资源十分短缺,需要大量进口。搞好煤矿瓦斯抽采利用,可以增加优质清洁能源供给,改善能源供给结构。同时,可以逐步减少对进口天然气的依赖,有利于保障国家能源安全。
  第三,搞好煤矿瓦斯抽采利用是减少环境污染的重要举措。煤矿瓦斯的温室效应是二氧化碳的21倍。据计算,每利用1亿立方米甲烷,相当于减排150万吨二氧化碳。2008年,我国利用煤矿瓦斯16亿立方米,共减少排放二氧化碳2400万吨,但煤层中绝大部分瓦斯还是直接排空了,既浪费资源,又污染环境。搞好瓦斯综合利用,最大限度地控制瓦斯直接向大气中排放,有利于减少空气污染,保护生态环境。
  第四,煤矿瓦斯抽采利用是一个新的经济增长点。中央提出,应对当前国际金融危机、促进经济长期持续发展的一个重要措施,是加快培育新的经济增长点。实现煤矿瓦斯抽采规模化利用、产业化发展,需要大量投资建设抽采利用工程和配套管网、生产抽采利用设备,可以有效带动钢铁、建筑施工、装备制造、运输及相关服务业发展,促进投资需求扩大和就业增加。比如,2009年全国瓦斯抽采利用直接投资超过66亿元,带动国内生产总值增加约120亿元,提供就业岗位约12万个。我国埋深2000米以浅的煤层气地质资源量有36.8万亿立方米,各产煤省逐步增加煤矿瓦斯抽采利用量,将会形成一个从生产到服务的大产业,成为新的经济增长点。各地和煤矿企业要看到煤矿瓦斯利用的巨大潜力,把煤矿瓦斯这一丰富的资源尽快充分利用起来。
  煤矿瓦斯抽采利用大有可为
  国家十分重视煤矿瓦斯抽采利用,近年来研究采取了一系列促进煤矿瓦斯抽采利用的重大政策措施,各地区、各部门和煤矿企业按照国家的要求,加大了煤矿瓦斯抽采利用工作力度,煤矿瓦斯抽采利用取得了重要进展。2008年,我国瓦斯抽采量达到58亿立方米,比2005年增加150%;瓦斯利用量比2005年增长160%。2009年1-10月,累计抽采量达50.2亿立方米,利用量15.1亿立方米,同比分别增长9.8%、10.2%。目前,我国民用瓦斯用户约90万户,瓦斯发电装机容量达92万千瓦。随着煤矿瓦斯抽采利用量的大幅增加,瓦斯事故和死亡人数将会大幅下降,瓦斯排放污染也将会大幅减少。2008年,全国煤矿发生瓦斯事故起数和死亡人数分别比2005年下降56%和64%。2009年1-10月,全国煤矿发生瓦斯事故127起,死亡551人,同比分别下降21.1%和22.0%,共减少排放二氧化碳2100万吨。
  但是也要看到,当前我国煤矿瓦斯抽采利用还处在起步阶段 ,存在较大差距。主要表现在煤矿瓦斯抽采总量还不大 ,利用水平还比较低 ,发展很不平衡。我国矿井瓦斯平均抽采率仅有23% ,而美国、澳大利亚等主要产煤国家的抽采率均在50%以上 ;目前我国抽采瓦斯总体利用率平均只有30% ,特别是地面抽采只有5亿立方米 ,仅占"十一五"规划地面抽采目标的25% ,大量的井下抽采瓦斯没有得到有效利用。全国煤矿瓦斯抽采和利用量的85%集中在山西、辽宁、黑龙江、安徽、河南、贵州、重庆等7省(市),其中山西就占到50% ,地区差异突出 。瓦斯灾害仍然是我国煤矿安全生产的最大危害 ,是威胁矿工生命的"第一杀手"。2009年1-10月,全国煤矿发生重大以上瓦斯事故起数和死亡人数 ,分别占煤矿重大以上事故的42.9%和64.7%。山西屯兰煤矿"2·22" 、重庆同华煤矿"5·30"、河南平顶山新华四矿"9·8"特别重大事故都是瓦斯事故,给人民群众生命财产造成巨大损失,教训十分惨痛。
  我国煤矿瓦斯抽采利用发展相对滞后,一方面说明我们的工作还有差距,另一方面也说明我国煤矿瓦斯抽采利用有着巨大的潜力。目前,煤矿瓦斯抽采利用的技术已经成熟,一些地方特别是煤矿瓦斯抽采利用示范煤矿已经探索了一些成功的经验,国家支持煤矿瓦斯抽采利用的政策体系已经形成,并且支持力度不断加大,各地和企业的积极性空前高涨,煤矿瓦斯抽采利用的政策环境、社会环境十分有利。只要我们高度重视,把国家的政策落实好,把工作做扎实,煤矿瓦斯抽采利用前景十分广阔。
  .中.国.政.府.网

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巴塞尔新协议延期实施令海外银行股狂欢





  据日本经济新闻16日报道,全球银行业监管机构--巴塞尔银行监管委员会已经同意为新巴塞尔资本协议设定一个10至20年的过渡期,这意味着银行业到2020年仍可执行8%的资本协议底线。
  维持8%的底线,无疑大大减轻了银行筹资的压力。16日,日本和欧洲的银行股闻风上涨。
  如果过渡期之说成真,中国的银行业是否会因此暂缓执行新资本协议?按照原计划,部分中国银行将率先在明年开始执行巴塞尔新资本协议。
  "虽然对部分国家来说,这犹如松了一道'紧箍咒',但该消息无论真实与否,我觉得都不会对中国银行业产生太大的影响"。一位权威人士表示。
  另一位人士则认为,需要对过渡期的设置进行评估,才能确定中国银行业执行新资本协会的时间是否会推迟。
  一位对巴塞尔新资本协议非常了解的人士分析说,事实上,相比其他国家,中国银行业近些年来一直都在进行"超前"监管,中国的多项银行业监管指标都高于巴塞尔新资本协议的要求。此次金融危机的表现,也证明了这种审慎监管是必要的。
  资料显示,至2009年三季度末,中国商业银行加权平均资本充足率达到11.4%,加权平均核心资本充足率达到9%,整体资本充足水平符合审慎监管的要求。
  另一位熟悉新资本协议的人士强调,巴塞尔新资本协议实际上是引领一个方向,虽然巴塞尔委员会是一个国际监管机构,但对各国却没有实际的约束效力。此外,中国银监会一直强调的都是逐步过渡。《中国银行业实施新资本协议指导意见》也明确,中国银行业尚不具备全面实施新资本协议的条件,中国银行业实施新资本协议应坚持分类实施、分层推进、分步达标。
  昨日银监会发布的《商业银行资本充足率信息披露指引》,也只是适用于新资本协议银行和自愿实施新资本协议的商业银行,充分体现逐步过渡的基调。

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巴塞尔资本新规设10年过渡期 海外银行股雀跃





  正在焦头烂额筹资充实资本金的银行终于可以喘一口气。来自日本经济新闻16日的报道称,全球银行业监管机构已经同意为新的银行业资本金规定设定一个为期10年的过渡期。这意味着,比现有资本金规定更为苛刻的新巴塞尔资本协议将得以缓期执行。这对于银行业中的"缺血"大户--日本而言,不失为一个重磅利好。受此消息影响,16日日本银行股全面拉升,日经指数收盘涨幅接近1%,创下自10月27日以来最高收盘。全球其他市场的银行股亦表现不俗,欧洲早盘银行股均以高开迎接该利好消息。
  最低资本要求"缓期"10年
  日本经济新闻16日报道,巴塞尔银行监管委员会将维持从2012年起逐步实施新规定的计划,但会为此设定一个10至20年的过渡期,这意味着新监管规则要到2020年才会完全实施。
  报道称,巴塞尔银行监管委员会一直在着手制定一套比现在更为严格的金融业监管规则,以防止信贷危机重演。该委员会预计将在明年1月底前公布其金融业监管改革计划草案。提议的变动包括,将目前为8%的最低资本充足率上调,并重新定义核心资本。
  在9月末举行的二十国集团(G20)匹兹堡峰会上,G20与会领导人呼吁在2010年前引入新的资本规则,并在2012年前施行。分析人士认为,尽管G20没有制定法律的权力,但这为有立法权力的机构定下了基调。但这对银行业而言不失为是一个紧箍咒。
  韩国韩化证券分析师朴正炫表示,"当经济状况好转,银行试图扩大杠杆,新的资本规则将限制其高杠杆率策略。"包括野村控股等在内的一些知名金融机构甚至都等不到新的资本规则引入就已开始动手筹资。
  银行业巨头获松绑
  巴塞尔新资本协定的缓期执行无疑是为银行业松绑。而在这其中,日本银行则尤为受益。来自汤森路透的数据显示,今年日本银行已通过发行普通股募集150亿美元。知名投行高盛则表示,日本银行已通过优先证券和优先股等工具另外筹资约100亿美元。这意味着日本第二和第三大银行瑞穗金融集团和三井住友金融集团可能需要在未来几年里最多融资2.7万亿日元(约合300亿美元)的资本。
  巴克莱资本信贷分析师杰森·罗格也指出:"若实施新标准,在亚洲地区内,日本的银行将相比同行需要筹集更多资本。"为了配合新资本规定,日本最大银行三菱UFJ则已经开始行动,14日,该集团宣布发行新股,并预期将最多筹资1.03万亿日元(约合116亿美元),该集团在上周股价急挫约12%。
  "设立10年过渡期的消息无疑大大减轻了日本银行筹资的压力,"世界知名投行麦格理集团在东京的分析师伊斯梅尔表示,"这给了它们足够的时间用留存收益来充足资本。"
  标准普尔上个月末曾发表研究报告称,汇丰是全球资本最充足的银行,而瑞银、花旗集团以及日本数家大型银行则在最弱之列。在标普进行研究的全球45家主要银行中,只有9家银行的资本比率在8%以上,这是承受预期压力所需的最低水平。
  银行股助推日股至七周高点
  过渡期的消息成为16日股市的一大利好。日本股市上,银行板块全面飙升,并助推东京股市日经225种股票平均价格指数上涨0.93%至7周高点。
  在银行股中,日本瑞穗金融集团开盘曾一度飙升21.5%,但随后回落,收盘上扬15.19%至182日元。该集团股票的成交量占当日市场总成交量的四分之一以上。三井住友金融集团同样获得大量买单,收盘上扬14.34%至3030日元。三菱UFJ集团涨幅也接近5%。
  而在全球市场,银行股也都普遍表现不俗。16日欧洲市场早盘,银行股普遍上扬。巴克莱银行、汇丰控股、渣打银行及德意志银行等涨幅均0.6%至3%之间不等。
  但分析人士表示,在当地时间16日美联储做出利率决议前,投资者的谨慎态度仍令大盘涨幅受限。

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